Re: [美股] UPST APPS SQ 多 at Stock

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# 如果股市休市一年?

上周讀到 FCIC 美國金融海嘯對策委員會在2010跟巴菲特的訪談。一百頁。裡面好東西很多,我這次只節錄一段。

第34頁

> When I buy a stock, I don’t care if they close the stock market tomorrow for a couple of years because I’m looking to the business, Coca Cola, or whatever it may be, to produce returns for me in the future from the business

巴菲特說他買股是買公司:就算明天股市停止交易,持續兩年,他也沒關係。我認爲這想法很值得借鏡。

如果股市關閉一年,整整一年不給你交易,你還會買這家公司嗎?

對我來說

1 中國公司 全out
2 pre revenue 的公司 (SPCE,各種電動車 IPO,生技)全 out
3 需要去猜高低點股價的股票 out

只有在相對高點你買進還有把握的公司(業績蒸蒸日上)才符合。

# 把自己放在副駕駛座來看自己的交易

看推文總有一點讓我很不解:怎麼這麼多人喜歡停損停利在那短線抽插?

如果今天操作交易的人不是你,而是你把錢交給別人操盤。操盤手拿了你的錢以後跟你說:欸,我找到一家好公司,上週我買進,這週我覺得高了所以賣掉,之後再接回來。如此一個月重複好幾次。明明公司就很好,前景完全沒變,只是單純價格漲跌,你會想讓這個人短線抽插你的資金嗎?

前兩天讀巴菲特今年三月給股東的信(2020),發現他在今年的信中提到 Phil Fisher 的 Common Stock and Uncommon Profits,覺得很有趣,所以又再讀了一次。每次讀都有不同的感受。

特別是關於如何買,何時賣這兩點,我之前讀書心得有寫過:

#1WIDI9bm

有機會可能再補充


# 為何不碰 AFRM

通常是寫去買的理由,我也寫寫不碰的理由。

我不碰的原因是因為我認為SQ是更好的長期投資

1 看不出AFRM會有辦法把其他家BNPL擠出市場的點:他現在簽了好幾家大零售業感覺很 high 沒錯,但這些公司有什麼理由不去再簽第二家,第三家?你有看過賣場刷卡跟你說 我們只收VISA  不收Mastercard?

2 BNPL整個生態系給我的感覺就是去搶信用卡付費的市佔。假設 60% 的消費行為是刷信用卡,以後可能變 40% 刷卡 20% BNPL 這樣。市場非常大,但我認為不會是一家獨佔的市場,至少是兩家。長期來說我寧可買 SQ (Afterpay)。

3 AFRM 現在跟 Walmart 之類的簽合約,他付款呆帳率幾乎保證會上升。現在已經有跡象顯示他呆帳率緩慢上升中,實際影響的就是公司體質。如果真的要買,因為付費生態系夠大,我不急。現出跳進去對我來說是機率較低的賭注。

三家信用卡公司的市值
$V  492B
$MA 338B
$AXP 136B

加起來差不多 1T ,如果 BNPL 搶下 20%,那就是 200B

AFRM  目前市值 40B 我認為有成長空間,但以機會成本來看,我寧可下注在我手中的其他公司上。他最近漲完全是新聞造成的,實際公司情況不明朗。營收成長因爲大型零售業簽約會大幅成長是可預見的,但這是一次性的好消息,跟UPST有機的業務大暴發不同,看不出比我手上任何一支好的原因,pass。

手上持股最近都沒有任何變化。包括之前進的UPST, APPS 買的 Leaps 我都全握著。

大概長這樣:

APPS 30%
UPST 25%
SQ 12%
MNDY 10%
DDOG 10%
CRWD 5%
PLTR 3%
NET 3%
GLBE 2%

下次重點觀察是十一月初,財報季。明天的漲跌我不知道。只能憨憨握。到時有時間再寫觀察。

最後我想說,如果我貼的文章對你投資有幫助,歡迎將得到的分享給社會上運氣沒這麼好的
人或你覺得對社會有益的團體。
板上最近畢業文對帳單很多,我也貼個對帳單。

博幼

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cuteSquirrel: 推 10/15 00:15
Scorpion0302: 推 感謝分享 10/15 00:16
Grammy: 好心有好報 立馬來捐 10/15 00:16
lovehank1210: 有abc大大就是推 10/15 00:17
yanderlee: 感謝abc大 好文分享 必須推 10/15 00:18
llloo951: 小推 10/15 00:18
briankch: 做好事給推 10/15 00:19
qk3380888: UPST真的猛 10/15 00:20
lawkey: 推分享 10/15 00:20
uni1: Push! 10/15 00:21
night132158: 推 10/15 00:21
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garufu: 今天upst 噴到月球 10/15 00:22
cheng604023: abc大真的願意分享 10/15 00:22
youbee: 推 10/15 00:23
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hduek153: 推 板上少數會持續分享的長期投資 10/15 00:23
a053971j: 謝謝ABC大的分析 10/15 00:24
soulmate0323: 推 10/15 00:24
daxa: 推 10/15 00:24
Riot: 感謝abc大。UPST和apps讓我獲利不少 10/15 00:24
richuncle97: 推 10/15 00:25
teddyissad: 其實根本不重要 美股選大戶75%以上的都很會飆 10/15 00:25
Siika: 推分享 10/15 00:27
a125g: 真長期投資 10/15 00:27
undft082: 推 感謝分享 10/15 00:27
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boombastick: BOYO! 柏油 10/15 00:28
C10202: 感謝abc大分享 10/15 00:30
s003913: 推 10/15 00:30
neko418: 推~ 10/15 00:30
geniusw: 不買tsla有點可惜qq 10/15 00:31
CaTkinGG: 推 10/15 00:32
rexcool: 推UPST超猛 10/15 00:33
rhapsody1112: 取之社會 用於社會 大推 ~~ 10/15 00:33
frank1994012: 推推 10/15 00:34
shorty696820: UPST已經無法無天了嗎 10/15 00:34
lostt: 推 10/15 00:37
simon1202: 推 10/15 00:39
jeff3301: 推 10/15 00:40
chouvincent: 太扯了 今年最牛的股之一 10/15 00:41
georgepg25: 請問SQ市值已經破千億,跟APPS或UPST這種比起來會不會 10/15 00:41
georgepg25: 顯得笨重,天花板也比較有限? 10/15 00:41
HenryLin123: 賣場有啊Costco 10/15 00:42
PonyTail0901: 推 10/15 00:47
joj: 推!謝謝分享 10/15 00:48
io604: 謝謝大大 UPST真的是好股 好喜歡它QQ 10/15 00:50
popolili: 謝謝分享 10/15 00:50
oxfoo: 推一個 10/15 00:51
xsoho: 不知能不能分享GLBE這家 10/15 00:51
won73: 謝謝分享 10/15 00:55
won73: 喜歡閱讀您 10/15 00:55
won73: 的文章 10/15 00:55
Djuda: 有道理 10/15 00:56
NCCUexpert: BNPL不是在搶信用卡的市占 講錯還一堆人推... 10/15 00:57
green82028: 推 10/15 00:57
blazed: SQ幾乎盤整一整年欸 大大怎麼看 10/15 01:03
jerry61729: 感謝分享 10/15 01:06
wader: 感謝! 10/15 01:12
hioer: SQ已經想先降低部位了,現階段比它更活潑且更有機會的應該 10/15 01:14
hioer: 不少,之前ABC大說SQ是買它的經營團隊,但短期爆發若輸,是 10/15 01:14
hioer: 不是可以抽插資金一下 10/15 01:14
nono830209: Sq全股收購afterpay,換算有套利空間 10/15 01:16
crazy1009: 推 10/15 01:20
EthanWake: 我重倉UPST超過50% 10/15 01:20
EthanWake: AMD賣了差不多了… 10/15 01:22
trtrtradam: BNPL的確是在挑戰這些信用卡商吧 10/15 01:25
kevin951tw: 有捐有推! 10/15 01:31
Murasaki0110: apps一路買到47 今年最賺 10/15 01:33
bloodyway: 感謝分享~ 10/15 01:43
chien703: 感謝分享 10/15 01:45
heybro: 做善事給推 10/15 01:47
tales1216: 感謝持續分享心得,apps從-25%捏到現在快+40% 10/15 01:48
yaopeng: 推 10/15 01:53
sunnyC: 讚 10/15 02:01
n1234567810: 推 10/15 02:09
Davidjones: 感謝分享 10/15 02:13
Nathee: 感謝大神佛心分享,UPST有賺有推 10/15 02:17
Syndrome: 感謝分享 10/15 02:25
fablife: 推推推 推分享和好心捐款 10/15 02:33
andy30093: UPST晚上車的我都快100%了 推善心 10/15 02:33
LeeLaa: 推分享 感謝 10/15 02:50
KurtZouma: 推 10/15 02:51
flydeer: AFRM的S1就是把信用卡抓出來鞭,很明顯就是要搶信用卡的 10/15 02:52
flydeer: 業務。上面某樓推文者可能要重新評估一下對BNPL的認識 10/15 02:52
yutete: 好文 10/15 03:03
italy4710: 推 好文 10/15 03:04
NCCUexpert: 文中提到60%信用卡付費 變成40%跟20%BNPL 不成立阿 10/15 03:09
NCCUexpert: BNPL大部分的客群是沒有信用卡的人 10/15 03:10
shawnfu: 我們只收VISA 不收Mastercard ==> Costco ? 10/15 03:10
NCCUexpert: 再加上BNPL付費的時候很多人用Visa/Master debit card 10/15 03:11
NCCUexpert: 我的認知上他搶不到Visa/Master card市占 10/15 03:13
NCCUexpert: 但不阻礙BNPL這個題材可以被炒起來 10/15 03:14
LEGO: 好文推 10/15 03:51
cutesharker: 推 10/15 03:59
bjk: 元po捐好多,讚讚 10/15 05:15
bjk: 奈米戶小娟 https://imgur.com/a/S0LT1KB 10/15 05:18
bjk: UPST 今天又不知道在漲什麼 10/15 05:19
gain: APPS 和 UPST都漲超多,可惜太早下車qq 10/15 05:25
bbbbbb90: upst真的漲的扯 10/15 05:27
tbrs: 美股目前最有用的作者 10/15 05:46
cicatrix: 手上剩下UPST,其他都幾乎是ETF 10/15 05:48
pttym: upst 已漲到總倉的60%…期待財報後 10/15 06:04
stevenkuo: 耐心 + 信心 10/15 06:42
Mimii: 謝謝a大 10/15 06:48
eddie0729: 好事推 10/15 06:59
paimin: costco只收AE跟國泰世華 10/15 07:06
poisonshing: 推 10/15 07:12
tiefu: 推 10/15 07:14
victorytim: 推 10/15 07:31
io604: 有捐錢的大大都推! 10/15 07:36
darlost: 感謝分享 推善心 10/15 07:36
piece1: 長線一直擺著表示不欠錢啊!短線進出不是代表需要現金? 10/15 07:37
FannWang: 推 10/15 07:43
zyx12320: 推 10/15 07:44
js255076: 推心得 10/15 07:48
geoway: SQ已經區間整理很久了,一旦突破,那些短線抽插的 10/15 07:50
geoway: 可能再也買不回來了 10/15 07:51
glayds: 好文,推 10/15 07:53
sd785: abc大優文必推 好人一生平安喜樂 10/15 07:54
membobooi3: 推ㄊㄨㄟ 10/15 07:56
shnobi: 對於BNPL服務的看法你有一個盲點,這不止吃信用卡的市佔 10/15 07:56
shnobi: 那麼簡單而已,沒信用卡的客群也是另一塊大餅 10/15 07:56
ling843286: 推 10/15 07:57
asole: 推分享 10/15 08:04
jacky20407: 感謝分享 10/15 08:11
pinnky9682: 好文推 10/15 08:12
japansnoopy: 謝謝分享..推推 10/15 08:16
rangting: 推 10/15 08:18
chu: BNPL不是一家獨佔也正常吧 哪個產業會沒有競爭對手的 10/15 08:19
n19881112: 我媽問我會何跪在電腦前面 10/15 08:26
KAKAKA5566: 推 10/15 08:27
kay1994: 好文 感謝分享 10/15 08:28
lile1106: 推 10/15 08:35
sss888999: 美股真的比台股簡單是不爭的事實 早就不玩台股了 推推 10/15 08:44
WenliYang: 推好人 10/15 08:44
sss888999: 推UPST噴爆 10/15 08:44
SKY3064: 推 10/15 08:48
lqwe: 推 upst 成本120 10/15 08:50
KnightLee: upst真的神股 還沒上車嗚嗚嗚嗚 10/15 08:55
k85564: Upst股價真的神 10/15 08:55
samsun34567: 想問abc大UPST有出場目標價嗎....畢竟現在2022 PE 已 10/15 08:57
samsun34567: 經220x了..... 10/15 08:57
sayonala: 推 10/15 08:58
hiyuy: 高手 心態好 謙虛 說話也令人舒服 10/15 09:04
chienshih: 推善心 推感謝分享知識與股票 10/15 09:07
zagato: Abc大推!好人一生平安 10/15 09:08
trtrtradam: 樓上 高成長股通常沒在看PE的 10/15 09:13
littlemame: 一堆人被騙= = 這咖就只會美股漲出來po文 10/15 09:19
littlemame: 專拿書出來講 只能說這咖演的很好 10/15 09:20
earthshake: 推分析,不過關於BNPL,身為從事相關行業的角度提供 10/15 09:20
earthshake: 兩點分享:1. BNPL目標並不是單純取代信用卡市場,更 10/15 09:20
earthshake: 重要的是取得沒有信用卡的新客群,進而達到普惠金融(F 10/15 09:20
earthshake: inancial Inclusion)。2. 使用BNPL付款必須綁定支付工 10/15 09:20
earthshake: 具還款(repayment),而目前許多數據顯示大部分消費者 10/15 09:20
earthshake: 選擇綁定信用卡或Debit card還款居多,到頭來V/MA這 10/15 09:21
earthshake: 些傳統信用卡支付巨頭還是可以從中得利。 10/15 09:21
littlemame: 跟市面上狗頭分析師差不多 都是為了後面開會員 10/15 09:21
salmon901: 看著abc推薦aaps 錯過了又錯過 真是可惜! 10/15 09:25
littlemame: 就封你為美股多頭抬轎咖吧 哈 10/15 09:26
end81235: saas公司有邊際成本超低的特徵(藥物則是邊際遞減很快) 10/15 09:30
end81235: ,個人覺得pe沒有很準 10/15 09:30
end81235: 推樓上earth大正解 10/15 09:32
nakolusu: 還好吧 10/5大跌時abc也還是有發文表示明確啊 little你 10/15 09:33
nakolusu: 自己又有什麼真知灼見?說出來讓人感受啊 10/15 09:33
rogersui: 觀察ABC大很久,大跌時它都有PO出他的看法~ 10/15 09:38
wweking2002: 怎又是你還在崩潰 你當初有跟著買upst 已經翻倍了 10/15 09:44
wweking2002: 當初pltr虧錢 崩潰到現在還走不出來喔XDDD 10/15 09:44
nicejerry: 推abc大熱心持續更新分享看法 10/15 09:46
icespring: 推 10/15 09:53
eztable: 受惠推,感謝abc大分享! 10/15 09:59
chired: 推earth大,除此之外還能利用大數據分析進入個人貸款市場 10/15 10:07
sky5566: 可憐 upst早賺翻了 10/15 10:16
picher: 謝謝推薦!一樣會去捐款 10/15 10:19
a125wind: 感謝分析 10/15 10:19
PBN: littlemame又來崩潰了 10/15 10:26
qwerty110: 推 10/15 10:34
yuyu428: 謝謝分享 10/15 10:38
dapple: 推分享 10/15 10:51
chouvincent: BNPL只會越來越盛行啦 米國人的消費習慣 10/15 10:58
ups: 推 10/15 11:19
j1990312: BNPL分析沒有很認同,但的確公司發展狀況很難知道,但覺 10/15 11:20
j1990312: 得不是只有搶信用卡客源,很多應該是重疊,加上跟person 10/15 11:20
j1990312: al loan比,這種BNPL操作方式容易,不用再去申請貸款, 10/15 11:20
j1990312: 用信用卡的話利息超級高 10/15 11:20
jacky50846: 有跟有賺小捐1000意思意思 10/15 11:58
cchaha: 謝謝 10/15 12:21
jacktedrule: 謝謝,有受益你文章 10/15 12:30
mvpwilliam: 推推好人abc大,謝謝分享 10/15 12:35
woofwoof009: Upst 已經300%了 短短持有幾個月 10/15 12:35
woofwoof009: 今年他比航運還飆 真的扯 10/15 12:35
lesbian5566T: 推詳細 10/15 12:36
woofwoof009: 航運下來破十日 upst 剛好盤整開始飆 無縫接軌 爽 10/15 12:37
chouvincent: upst去看陳蔚吧 我成本140左右進的 10/15 12:39
qoo11931: 太神喇 upst 有料 10/15 12:59
trtrtradam: https://i.imgur.com/CWvbTGY.jpg 10/15 13:35
trtrtradam: https://i.imgur.com/ahnVAdv.jpg 10/15 13:36
trtrtradam: 反正以後看到他在噓就是貼這兩張 10/15 13:36
trtrtradam: 跟其他標的早就賺錢了 只有你還被困在PLTR的輪迴 10/15 13:37
chiuan820: 推 10/15 13:38
distortion: 推 10/15 15:02
james157826: 推,但現在人都是信用卡綁定手機支付吧,看不出SQ在 10/15 19:09
james157826: 支付上比信用卡好的優勢在哪裡 10/15 19:09
jojo2147: 抄作業有賺,推! 10/15 19:14
bjk: 陳蔚 講很爛 10/15 19:28