Re: [標的] 上銀 多 at Stock

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18Q2財報, 節略重點po文
(1)現金略增4億, 應收票據略增2億, 應收帳款略增8億, 存貨增16億
--> 以18兩季的季營收大成長來看, 前三項還好, 存貨增加的比較多要留意
--> 基本上資產44億仍 > 流動負債18.4億+非流動負債25.5億, 安全
(2) 季營收大成長, 毛利率連兩季>40%
--> 體質安全穩定向上

https://imgur.com/TlAoZMu.jpg
存貨部份可看到, 商品存貨仍只占極少比例(500萬 vs 27億) 製成品水準對比營收成長幅度來說也很安全 增加較多的是"在製品"跟"原物料", 分別較17Q4增加了6億跟8億 這部分應該是18Q3~Q4要出貨的部分, 所以推定18H2營收仍然樂觀 接著來看他主要產品的滑軌 & 滾珠 (其他部份就不列了) https://imgur.com/C8RHG2F.jpg
18H1營收143億 = 滑軌81億(56.6%) + 滾珠35億(24.5%) 18H1獲益 34億 = 滑軌21億(61.8%) + 滾珠 9億(26.5%) 滾珠主要客戶車用&工具機, 滑軌主要客戶三大晶圓代工 (1) 滾珠: 沒聽聞什麼車用跟工具機的利空, 相反的, 這兩市場股價還在中長期跌勢中 所以滾珠這部分應該只會好不會差 (2) 滑軌: Intel/三星/台GG, 17年底到今天的半年期間剛好都在拼7奈米屌的量產 18H1的滑軌營收增加了近30億, 所以, 我想可以合理的說 上銀2018H1營收毛利eps的大成長, 主要是來自晶圓代工廠們再拼7奈米屌 然後電動車部份錦上添了花 若我分析方向正確 基本面來說, 上銀下一次大漲, 要等晶圓廠們的5奈米 台GG的5奈米, 預計2020量產 如果時程沒提前, 那應該是2019初接獲晶圓廠們新設備的滑軌訂單 2019夏天不曉得Q2還是Q3, 起漲 但為什麼2049的主力不等某個下一季eps衰退前, 再來出貨呢? 答案很簡單:因為主力爽 2017八月起漲, 週線可以看到是緩慢卻穩健的向上爬 爬到今年三月了主力可能因為累了, 可能因為主管再催, 也可能因為要請產假了 總之, 他想要ending了, 就跟灌籃高手為什麼會在那邊結束一樣 所以出現了主升段末期典型的走勢 連續長紅K, 最後放出夜星/高檔十字星/墓碑 不那樣的話, 他也可以3月開始後仍然慢慢磨, 最後到他的目標獲利點出貨 不管Q1 Q2營收/毛利率/eps多美, 線型來看主力就是出貨了 或許很快就會出現最低點, 但離下一個大波段起漲點應該還有好一陣子 但除非你看好2049, 並不管短期未來一年會有什麼系統性風險, 就是要長抱他幾年 不然這時候的2049, 就留給短線高手去拼吧 短線再強, 都只有七成勝率, 何況不是高手的我們呢?? 看好他, 就靜靜的在一旁陪伴他 等他週線落底出現右腳不低於左腳, 更穩的是出現帶量長紅K往上突破週20ma, 再進吧 當然這樣很難買到最低, 甚至離最低點往往高出20%~30% 可是這樣穩, 你放掉了魚頭, 只吃魚身, 比較對得起你的血汗錢 但真的, 現在不是不能買, 但這種反彈+20%~+30% 沒抓好沒快速賣出一個恍神就-10%~-30%的 還是留給版上高手吧 ---------新增資訊--------------- https://imgur.com/sc7NA0z.jpg
預計新增1200萬股=1萬2千張, 現增價250, 共募資NT$30億 新股2018/9/10上市, 股本從現在的30萬張, 增加到31.2萬張 感謝lifebreaker版友留言提醒!! 難怪看財報時覺得資產怎麼只大於負債一點點, 還想過現金應該要多一點吧~~ ※ 引述《pttkobe (渺小)》之銘言: : ------------------------------------------------------------------------- : 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範,未依規範發文將受處份。 : 2.發標的文未充實內文,多空理由不充實者,板規1-1-5或4-4處份 : 3.進退場機制若非長期投資,請輸入停損價,否則依板規1-1-6處份 : 4.若為長期投資,但無充份分析理由,將依板規1-1-5處份 : 4.請依格式輸入內容,未依格式者板規1-1-2砍文處份。 : 5.分類選填請益或心得者,進退場機制得刪去。 : ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------------- : 1. 標的:上銀 : 2. 分類:多/空/請益/心得 : 多 : 3. 分析/正文: : 從高點530跌下來到251 : 已經超過50%的跌幅 : 上半年eps 9.6已經超過去年全年 : 目前本益比已經修正到10倍左右 : 對比相近價位的高價股 : 非常有長線投資價值 : 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制) : 200停損 : 310以上自行判斷停利 --
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