[心得] 操作3年的心得(附2018損益) at Stock

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股版大家安安,小弟目前是一個研究所論文寫不出來邊工作的研究生,從大四開始投入資
本市場,一路走來股板上許多前輩的文章讓我少走許多冤枉路,投資過程中或許有一些心
得可以跟板上分享作為回饋。

首先先附人權,由於我大部分都是從個股期貨操作,券商系統也不給我一次開整年的損益
,所以只能一季一季來。

2018第一季
https://i.imgur.com/KLSk2uB.jpg
2018第二季 https://i.imgur.com/RIvjZjv.jpg
2018第三季 https://i.imgur.com/7W5i5t4.jpg
2018第四季 https://imgur.com/QWPObgw.jpg
未實現損益 https://i.imgur.com/ZIflAQU.jpg
本金120W,今年這樣算下來淨損益至少會有145W,還有海外期貨的部分總共應該能有200W 台幣,這樣的獲利其實遠遠超出我年初訂的目標,很大一部份應該要歸因於運氣不錯吧。 -------------------------------------------------------- 如果有現實生活中認識我的人拜託不要認親謝謝,目前還是學生一枚,工作是菜鳥總體經 濟研究員,雖然不是科班出身,但廣義來說還算是相關科系,所以在理論上自認底子還算 不錯,這對後續的投資雖然沒有辦法保證獲利,但對於快速掌握商品特性還是相當有幫助 。 再來就簡單說一下投資邏輯,我的投資頻率有長有短,短的幾分鐘之內就會沖銷,長的可 以抱過1年,以經驗來看,能帶來大的報酬幾乎都是持有期間較長的,這在直覺上也相當 合理,因為時間拉長以後價格的走勢會有更多可能性,雖然我短線交易也偶有獲利,但我 並不鼓勵短線交易,因為這容易犯下過度交易的問題。我選股的大原則並不多,核心概念 就是站在贏的機率比較大的那邊,提供幾個我在選股上會考量的方向給大家參考。 1.股價要便宜 所以我不會去追熱門股,熱門股一般來說都有估值過高的問題。而所謂的要便宜不是絕對 數值,而是站在歷史的角度觀察這檔股票的價格在現在的位置是高是低,如果是低的話原 因又是什麼(這個邏輯隱含不能只看PE低就傻傻買)。 舉例來說,A股票的本益比區間大約在12~18,今天忽然發現A股票只剩下10倍本益比,那 麼就要進一步去研究為什麼市場只給予A股票10這個數字。那至於要怎麼進一步研究,那 可能需要另一篇來好好討論,目前還是先概要式的說明就好。 2.市值要大 基本上我不太做小型股,一來是小型股不會有個股期貨,二來是小型股流動性差以及股價 容易被操控,所以小型股幾乎不會進入我的選股範圍。市值大隱含的意義是這間公司通常 在該產業具有一定的地位(2317好像最近有點...),通常會揭露的資訊也會更多,估值 更容易回到基本面,才能與第一點的邏輯相配合。 3.要會賺錢 一間不會賺錢的公司,我打死也不會碰,當然這也會讓我少了很多大賺的機會,但來市場 裡面要追求的是賺錢,不是賭博是吧XD。當一間公司能賺錢,即便他沒有成長性,也會是 個好標的,假如未來因為某些外生衝擊使得公司具有成長動能,目標PE的調高加上EPS的 增長,可以使股價獲得雙增長的效果,這在獲利數字上會相當驚人,更詳細的邏輯基本上 就參考老巴就好。 -------------------------------------------------------- 基本上我選股的面向就這樣,當然還會進一步去研究公司的財報以及產業鏈,如果都沒有 太大的問題,那就可以找一個自己喜歡的價格買進,抱緊,持續觀察當初進場的條件有沒 有改變,當然要如何判斷是否已經改變通常是相當落後的事情,也需要具備一定的專業, 但這真的就得靠個人在市場裡的練功的程度了。 那我認為最重要的事情就是「風險控管」,主要是因為自己操作的是有槓桿的商品,我一 直都認為槓桿是朋友而不是敵人,或許是因為自己在學科上的知識讓我能夠良好的掌握槓 桿,但有一套自己去評估該用多少資金去做某個部位的方法才是重要的,至少我在不清楚 這個標的特性的情況下,絕不會容許自己運用太多槓桿,否則賺再多錢,一次就會還回去 。 因為等一下還有事情,可能就先打這樣子了,我這3年來覺得最重要的方法大概也都略略 提到了,雖然沒有詳談,但應該也能指出一些方向。 2019年會是個很麻煩的一年,所以目前我手上的部位都清掉了(我的未實現損益是對鎖的) ,主要是因為全球經濟成長放緩,即便距離經濟衰退可能還有一段時間(或根本不會衰退 ),但全球的經濟風險確實比2017還要來得多,因此如果板上還有持有許多多頭部位的朋 友,建議還是多增加現金比重,少配置一點股票,目前我工作的地方,內部討論認為合適 的投資比例,現金部位至少要拉高到6成,給大家參考。 希望我能有機會再發心得文,還有更希望2019能找到女朋友...QQ --

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