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外資降評國巨 目標價600元砍到230元

被動元件跌勢不止,滙豐證券10日出具國巨報告,對產業市況轉保守,預估被動元件報價
續弱,將拖累國巨獲利大縮水,下調國巨目標價600元至230元,評級同步降到「持有」;
摩根士丹利最新報告則重申國巨「減碼」評級,目標價215元砍到199元。
被動元件市況大不如前,今年外資明顯減少報告;滙豐證券是去年看好被動元件的外資之
一,最高曾給國巨1,660元目標價,但隨市況轉折,滙豐去年底降國巨目標價至600元,這
次相隔時日再把目標價砍掉「三分之二」,降到230元,反映市況冷到外資也「凍未條」
。

滙豐報告在導言點出必須對被動元件轉保守的三個理由,一是總經環境影響,國巨和中下
游ODM、EMS及通路廠的庫存開始提高,二是主要終端市場的PC和手機需求疲弱,三是美中
貿易戰導致市場變數增加;由於被動元件報價向來連動市況,國巨又是關鍵大廠,滙豐不
認為此時還應該積極布局,持股無法發揮「避震」效果。

此外,國巨日前股東會也釋出悲觀看法,對下半年營運有四個擔憂,包括一、庫存去化可
能不如預期,二、終端需求持續疲弱,三、稼動率下滑,及四、產品報價續跌。

滙豐認為,被動元件景氣不見曙光,國巨今年第1季毛利率較去年急遽下滑,恐怕到明年
都不會收復。因此將國巨今明年每股純益預估大砍69%、65%,各降到38元、51元。

不過,滙豐也提到,國巨今年派發45元現金股利,目前殖利率達18%,應再跌空間有限,
相較下,摩根士丹利較保守,不認為股利有誘因,重申「減碼」。

摩根士丹利表示,國巨5月營收年減68%,累計前五月營收119億元,比產能較小的華新科
還低,反映國巨市占持續流失,未來基本面受市場的影響可能更大。


https://tinyurl.com/y3n7let8

被動元件不好,其他可能好嗎~~~
本益比不到10~~~啊~~~~~


1300到230 五等分的股價

泰銘哥買了八棟文華苑

散戶賣房買股~~~

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